요약: 금 ETF는 이름이 비슷해도 (1) 현물형/선물형 (2) 환노출/환헤지 (3) 괴리율/총비용 구조에 따라 수익률이 달라집니다.
1) 한눈에 결론: 어떤 목적에 맞나?
- 구조 단순(현물형) + 국내 KRX 금현물 흐름: KRX 금현물형(예: ACE KRX금현물)
- 국제 금 현물(Spot) 지수에 가깝게 + 환노출: KODEX 금액티브(환헤지 미실시)
- 선물형(롤오버 포함) + 환헤지(H): 골드선물(H) ETF(예: KODEX 골드선물(H))
2) 비교표
| 구분 | ACE KRX금현물(현물형) | KODEX 금액티브(국제 현물 추종) | 골드선물(H) ETF(선물형) |
|---|---|---|---|
| 추종 대상 | KRX 금현물지수(국내 금현물 시장 가격) | Bloomberg 금 현물(Spot) 지수(비교지수 표기) | COMEX 금선물 기반 지수(S&P GSCI Gold TR 등) |
| 환율 영향 | 원화 가격 안에 환율 영향이 내재 | 환헤지 미실시(환노출) | (H)형은 환헤지 실시 |
| 주요 차이 | 국내 수급에 따라 괴리(프리미엄) 발생 가능 | 국제 지수에 가깝게 설계(ETF 괴리율은 별도 체크) | 롤오버(만기 교체)로 현물과 수익률이 달라질 수 있음 |
| 총보수(예시) | 연 0.19% | 연 0.30% | (예) 연 0.68% |
3) 왜 다르게 움직이나?
A. KRX 금현물형
KRX 금현물 시장에서 형성되는 가격(지수)을 추종합니다. 따라서 국제 시세뿐 아니라 국내 수급에 의해 괴리가 커질 수 있습니다.
B. KODEX 금액티브
금 현물(Spot) 지수를 비교지수로 삼고, 환헤지 미실시(환노출)로 환율 변동이 수익률에 반영될 수 있습니다.
C. 골드선물(H) ETF
금 선물을 추종하므로 만기 교체(롤오버)에 따른 비용/수익이 발생할 수 있고, (H) 형은 환헤지를 실시합니다.
4) 매수 전 체크리스트 7개
- 현물형인가, 선물형인가
- 환노출인가, 환헤지인가
- 추종지수(현물지수/스팟지수/선물지수)
- 총 보수
- 총비용(TER) 공시/리포트 확인(재간접·액티브는 특히)
- 괴리율·iNAV
- 거래량/스프레드
※ 본 글은 정보 제공 목적이며, 특정 상품의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.